Northern Graphite annonce ses résultats pour le deuxième trimestre 2023

30 août 2023

Northern Graphite Corporation (NGC:TSX-V, NGPHF:OTCQB, FRA:0NG, XSTU:0NG) (la "Société" ou "Northern ") a le plaisir de fournir un résumé opérationnel et financier des résultats pour les périodes de trois et six mois terminées le 30 juin 2023. Les états financiers et le rapport de gestion de la société sont disponibles sur SEDAR+ et sur notre site Web.

Résumé opérationnel pour le deuxième trimestre :

• Ventes de graphite : Les ventes de graphite ont été faibles au cours du premier semestre 2023, ce qui a eu un impact négatif sur les performances financières de la société. Cette situation s'explique en grande partie par le déstockage effectué par les clients et par la concurrence accrue des fournisseurs chinois après la suppression des subventions accordées aux véhicules électriques dans ce pays. Ces facteurs ont également affecté la capacité de la société à monétiser ses stocks et à améliorer ses liquidités. Cependant, les ventes ont augmenté chaque mois au cours du deuxième trimestre grâce à l'amélioration des conditions du marché mondial, et la Société pense que cette tendance se poursuivra à l'avenir, car la Chine a réintroduit des subventions pour les véhicules électriques, ce qui entraînera une augmentation de la consommation de la production nationale de graphite.

• Stratégie de mise en marché des mines : Au cours du deuxième trimestre, la société a fait progresser sa stratégie de mise en marché des mines en signant une lettre d'intention avec la ville de Baie-Comeau pour l'achat d'un terrain en vue de la construction d'une usine de matériaux d'anode de batterie ("BAM") d'une capacité de 200 000 tonnes par année. L'usine de Baie-Comeau transformera le graphite produit par Northern en produits de grande valeur essentiels à l'économie verte, notamment des anodes pour les batteries au lithium-ion, les piles à combustible et le graphène. La société a également continué à s'engager avec des entreprises technologiques de premier plan dans des partenariats visant à soutenir le développement de l'usine de Baie-Comeau.

• Intégration en aval dans des applications non-BAM: La société étudie les possibilités d'intégration en aval dans des applications autres que les véhicules électriques sur les marchés de l'électronique, de la construction, du graphène et des piles à combustible à hydrogène. Ces marchés offrent la possibilité d'augmenter les revenus et les profits par le biais d'un traitement plus poussé des concentrés de la mine de graphite de la société. La Société a conclu un accord avec Edgewater Capital Partners pour prolonger de six mois, jusqu'en février 2024, l'option de Northern d'acquérir une participation dans NeoGraf Solutions, LLC.

• Lac des Iles : La Société a lancé un nouveau programme de forage visant à prolonger la durée de vie de sa mine de graphite Lac des Iles au Québec ("LDI"), qui est la pierre angulaire de la société. Les résultats préliminaires montrent que la mine continuera d'être un fournisseur essentiel de graphite naturel pour les marchés en pleine croissance des batteries de véhicules électriques.

• Okanjande : La société a annoncé les résultats d'une nouvelle évaluation économique préliminaire ("EEP") de ses activités en Namibie, qui a révélé des avantages économiques intéressants dans le cadre d'un plan visant à déplacer l'usine de traitement située précédemment à Okorusu vers la mine d'Okanjande, plutôt que de réhabiliter l'usine à son emplacement actuel.

Hugues Jacquemin, PDG, a déclaré : "Les marchés traditionnels du graphite ont été faibles au cours du premier semestre 2023, ce qui a eu un impact négatif sur notre situation financière et nos performances. Nous y remédions en procédant à des réductions de coûts agressives et en nous efforçant de réduire/financer les stocks. Nous voyons quelques signes d'amélioration des conditions, car les marchés des batteries se développent et l'offre chinoise se concentre de plus en plus sur leurs marchés intérieurs. La Société a bien avancé dans sa stratégie de mise en marché des mines, en progressant sur nos principaux catalyseurs de croissance, notamment en augmentant la production de graphite et en jetant les bases pour commencer à produire du BAM à Baie-Comeau en 2026. Les conversations progressent avec des partenaires technologiques clés afin de mieux servir nos clients en aval et de faire de Baie-Comeau l'une des usines de BAM les plus grandes et les plus propres au monde. Les résultats finaux ne sont pas encore connus, mais nous sommes optimistes et pensons que la mine Lac des Iles, notre pierre angulaire, produira bien plus longtemps que ce que nous avions initialement prévu lorsque nous l'avons achetée il y a un an.

Synthèse financière pour le deuxième trimestre :

• Revenus de 3,963 millions $ générés sur la base de 2 016 tonnes de concentré de graphite vendues à un prix de vente moyen réalisé de 1 966 $/tonne (1 464 $US/tonne) (1)
• Coûts décaissés 1 333 $ (993 $US) par tonne de concentré de graphite vendue (1)
• Revenu de l'exploitation de la mine de 613 000 dollars
• Une perte d'exploitation de 1,915 million de dollars
• La mine et l'usine de LDI ont été temporairement fermées pour le deuxième trimestre de 2023 pendant que la société vendait les stocks qu'elle avait acquis avec LDI pour lui permettre de servir ses clients tout en préservant ses liquidités. Bien qu'il n'y ait pas eu d'exploitation minière ou de production au cours du trimestre, des coûts de 2,791 millions de dollars ont été engagés pour l'entretien et la maintenance
• Une perte nette de 4,633 millions de dollars (0,04 $ par action) après les coûts d'entretien et de maintenance et les coûts de financement, et après un gain de change.
• Le 27 avril 2023, la Société a clôturé un placement privé sans courtier de 3 000 000 d'unités émises sur une base accréditive au prix de 0,75 $ l'unité pour un produit de 2 250 000 $. Chaque unité était composée d'une action ordinaire et d'un demi-bon de souscription d'action ordinaire, chaque bon de souscription entier permettant au détenteur d'acheter une action ordinaire au prix d'exercice de 0,75 $ pour une période de deux ans.

(1) La Société présente les mesures financières non conformes aux IFRS que sont le prix de vente moyen réalisé par tonne de concentré de graphite vendu et les coûts décaissés par tonne de concentré de graphite vendu afin de gérer et d'évaluer son rendement d'exploitation. Voir " Mise en garde concernant les mesures de rendement non conformes aux IFRS " ci-dessous.

Mine Lac des Iles

La mine et l'usine LDI ont été temporairement fermées pour le deuxième trimestre de 2023 pendant que la société vendait des stocks pour lui permettre de servir ses clients tout en préservant ses liquidités. Bien qu'il n'y ait pas eu d'exploitation minière ou de production au cours du trimestre, des coûts de 2,791 millions de dollars ont été engagés pour l'entretien et la maintenance. L'usine devrait redémarrer au quatrième trimestre 2023 et la mine devrait reprendre ses activités au premier semestre 2024.

La Société a produit 2 966 tonnes de concentré de graphite et a vendu 3 829 tonnes de concentré de graphite au cours du premier semestre 2023. La Société a réalisé un prix de vente moyen de 2 078 $ par tonne, les coûts décaissés étaient de 1 456 $ par tonne vendue et un revenu d'exploitation minière de 1 065 000 $ a été généré.

Après un examen détaillé des études historiques et des plans miniers, ainsi que des résultats d'un levé géophysique aéroporté, la Société a lancé un nouveau programme de forage au cours du deuxième trimestre 2023 à LDI, qui vise à explorer des zones précédemment non testées dans le but de prolonger la durée de vie de la mine. Le programme comprend 8 000 mètres de forage et est financé par le produit du placement privé accréditif de bienfaisance de 2,25 millions de dollars de la Société réalisé le 27 avril 2023. Le 2 août 2023, la société a annoncé que les résultats initiaux des 43 premiers trous (4 081 mètres) sont encourageants en ce qui concerne l'extension de la durée de vie de la mine pour beaucoup plus longtemps que ce qui avait été indiqué lorsque Northern l'a acquise en 2022.

Namibie

Le 28 août 2023, la société a publié les résultats d'une nouvelle EEP qui évaluait la possibilité de déplacer l'usine de traitement de ses activités namibiennes, actuellement située à Okorusu, vers le site minier d'Okanjande, plutôt que de réhabiliter l'usine à son emplacement actuel. L'EEP indique que les aspects économiques restent intéressants dans le cadre du nouveau plan, avec des coûts d'investissement plus élevés mais des coûts d'exploitation plus faibles. En outre, les émissions de gaz à effet de serre ("GES") sont réduites, la durabilité est améliorée et le potentiel d'expansion du projet est considérablement accru.

L'EEP, publiée le 31 juillet 2023, a été préparée par CREO Engineering Solutions et confirme la viabilité du transfert des opérations de broyage directement sur le site de la mine d'Okanjande, éliminant ainsi la nécessité de transporter par camion les matériaux minéralisés depuis le site de traitement d'Okorusu situé à 70 kilomètres, réduisant les coûts d'exploitation et permettant une exploitation plus durable qui comprend l'utilisation de l'énergie solaire et la réduction de la consommation d'eau.

Les principaux résultats comprennent une production annuelle moyenne de 31 000 tonnes de concentré de graphite à vendre sur les marchés américain et européen, des coûts de production de 666 dollars américains par tonne, un TRI après impôt de 36 %, une VAN après impôt de 70 millions de dollars américains et un délai de récupération de moins de quatre ans. Les résultats sont basés sur une durée de vie de la mine de 10 ans et un prix moyen pondéré du graphite de 1 550 USD/tonne. Un rapport technique relatif à l'EEP a été préparé conformément à la norme NI43-101 et a été déposé sous le profil de la société sur SEDAR le 28 août 2023.

Stratégie de la mine au marché

Le 29 juin 2023, la société a annoncé qu'elle avait signé une lettred'intention avec la ville de Baie-Comeau pour l'achat d'un terrain destiné à une usine de BAM d'une capacité de 200 000 tonnes par an, alors qu'elle poursuit son projet de fournir des anodes aux usines de fabrication de batteries au lithium-ion en Amérique du Nord. La lettre d'intention, qui est assujettie au financement et à l'obtention des approbations réglementaires, donne à Northern le droit d'acheter, pour 1,2 million de dollars américains, une propriété de 1,2 million de^m2, ou environ 300 acres, dans la zone industrielle portuaire de Baie-Comeau, qui a accès aux services municipaux et à l'infrastructure. Il n'y a effectivement aucune capacité dans l'Ouest pour convertir les concentrés des mines de graphite en matériau anodique et les fabricants de véhicules électriques comptent sur les promoteurs de projets tels que Northern pour combler le vide et approvisionner les usines de fabrication de batteries au lithium-ion existantes et planifiées dans toute l'Amérique du Nord. L'usine BAM de Baie-Comeau sera l'une des plus grandes installations de conversion de ce type au monde et traitera les concentrés provenant des mines de Northern ainsi que d'autres producteurs qui seront mis en service. L'usine aura l'une des plus faibles empreintes de_CO2 de l'industrie grâce à son accès à une énergie hydroélectrique verte dont les prix sont parmi les plus compétitifs au monde.

Le 13 février 2023, Northern a annoncé la signature d'un accord avec Edgewater Capital Partners donnant à la société une option de six mois pour acquérir une participation de 33,33 % et la majorité des droits de vote (50,1 %) dans NeoGraf, une société basée aux États-Unis axée sur la fabrication de produits spécialisés à valeur ajoutée à partir de graphite naturel, alors que la société poursuit sa stratégie d'intégration en aval sur des marchés autres que le BAM. En août 2023, la société a conclu un accord avec Edgewater Capital Partners pour prolonger de six mois son option d'acquisition d'une participation dans NeoGraf.

Commentaire sur les marchés du graphite

La demande et les ventes de graphite de la mine LDI ont été faibles au premier semestre 2023 en raison de deux facteurs principaux : le déstockage par les clients qui ont terminé 2022 avec des niveaux de stocks élevés et une demande mondiale de graphite plus faible que prévu après que la Chine ait mis fin aux incitations à l'achat de véhicules électriques, ce qui a conduit davantage de fabricants chinois à exporter des concentrés de graphite à bas prix. Le gouvernement chinois a récemment réintroduit des rabais sur les véhicules électriques, ce qui, selon l'entreprise, permettra de réorienter la production de graphite vers l'approvisionnement des marchés des batteries. Les ventes de LDI ont toutefois repris au cours du deuxième trimestre et les prévisions pour le deuxième semestre de l'année sont favorables.

Liquidité et ressources en capital

Au 30 juin 2023, la Société détenait une trésorerie de 724 000 $ (31 décembre 2022 - 5 076 000 $), 2 051 000 $ de liquidités restreintes (31 décembre 2022 - 2 083 000 $) et disposait d'un fonds de roulement de 18 184 000 $ (31 décembre 2022 - 19 412 000 $). Le fonds de roulement comprend 22 224 000 $ (31 décembre 2022 - 18 265 000 $) de stocks composés de 7 895 tonnes de concentré de graphite (31 décembre 2022 - 8 743) et de 83 487 tonnes de stocks de minerai (31 décembre 2022 - 38 267) ainsi que de matériaux et de fournitures. Les stocks de minerai contiennent environ 4 911 tonnes de graphite récupérable (31 décembre 2022 - 2 251). La société étudie les possibilités de financement agressif et/ou de réduction des stocks afin d'améliorer les liquidités. En plus de ce qui précède, la Société a également 4 277 000 $ (31 décembre 2022 - 6 331 000 $) de stocks de minerai consistant en 64 185 tonnes (31 décembre 2022 - 107 082) disponibles pour le traitement qui est classé comme non courant dans les états financiers.

Northern a mis en œuvre des mesures strictes au cours du deuxième trimestre pour préserver ses liquidités, y compris la fermeture temporaire de la mine LDI et la vente de stocks, ainsi que la réduction de la taille de ses opérations namibiennes en mode projet. Bien que des capitaux supplémentaires soient nécessaires pour redémarrer les opérations en Namibie et faire progresser les projets Bissett Creek, Mousseau West et South Okak, ainsi que pour la construction de l'usine BAM de Baie-Comeau, les programmes d'investissement en capital de la société sont discrétionnaires et flexibles et seront gérés de manière à minimiser la nécessité de lever des fonds aux prix actuels des actions. De nombreuses discussions actives sont en cours en ce qui concerne les partenariats stratégiques et les accords d'exploitation, et il continue d'y avoir de nombreux développements positifs dans l'espace des VE/batteries/minéraux critiques.

À propos de Northern Graphite

Northern est une société canadienne cotée à la Bourse de croissance TSX qui vise à devenir un leader mondial dans la production de graphite naturel et sa valorisation en produits à haute valeur ajoutée essentiels à l'économie verte, notamment le matériau d'anode pour les batteries lithium-ion et les véhicules électriques, les piles à combustible et le graphène, ainsi que les technologies industrielles de pointe.

Northern est la seule grande société productrice de graphite en Amérique du Nord et prévoit de devenir le troisième producteur en dehors de la Chine lorsque ses activités en Namibie reprendront. La société a également deux projets de développement à grande échelle, Bissett Creek en Ontario et Okanjande en Namibie, qui constitueront une source de croissance continue de la production à l'avenir. Tous les projets contiennent du graphite de qualité "batterie" et sont situés à proximité d'infrastructures dans des juridictions politiquement stables.

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Personne qualifiée

Gregory Bowes, B.Sc. MBA P.Geo, président de Northern, est une "personne qualifiée" au sens du règlement 43-101 et a examiné et approuvé le contenu de ce communiqué de presse.

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Mise en garde concernant les mesures de performance non conformes aux IFRS