Northern Graphite annonce ses résultats pour le premier trimestre 2024

• Augmentation de la production de la mine de Lac des Iles pour répondre à la demande des clients et augmenter le revenu d'exploitation
• Des volumes de vente et des revenus records au premier trimestre
• Des mesures strictes de contrôle des coûts sont mises en œuvre pour préserver le fonds de roulement.

Ottawa, Ontario, 31 mai 2024

Northern Graphite Corporation (NGC:TSX-V, NGPHF:OTCQB, FRA:0NG, XSTU:0NG) (la "Société" ou "Northern") a le plaisir de fournir un résumé d'exploitation et des faits saillants financiers pour la période de trois mois se terminant le 31 mars 2024. Les états financiers et le rapport de gestion de la société pour cette période ont été déposés sur SEDAR+ et affichés sur le site Web de la société.

"Bien que nous soyons heureux de pouvoir annoncer des volumes de ventes et des revenus records au premier trimestre grâce à la forte demande de nos clients qui a commencé au second semestre de l'année dernière et s'est poursuivie cette année, il est clair qu'il reste du travail à faire pour soutenir nos catalyseurs de croissance", a déclaré Hugues Jacquemin, directeur général de la société. "Le niveau de production de Lac des Iles ("LDI") depuis son acquisition n'a pas été suffisant pour soutenir la Société sur une base de flux de trésorerie, et les déficits d'exploitation ont dû être atténués par des financements externes et la vente de stocks. Afin de remédier à cette situation et de rendre la société autonome, la production de LDI a été portée à une capacité nominale de 25 000 tonnes par an pour répondre à la demande croissante stimulée par les ventes de véhicules électriques, les contrôles des exportations chinoises et les droits de douane américains sur le graphite chinois. Bien que l'expansion augmente le bénéfice d'exploitation, elle nécessite également un investissement supplémentaire dans le fonds de roulement, ce qui pèse sur les ressources de la société. En tant que seul producteur de graphite lamellaire en Amérique du Nord, nous disposons d'un plan solide pour augmenter la production et la transformer en anode de batterie à temps pour répondre à la révolution des véhicules électriques, mais nos efforts pour obtenir le soutien des agences gouvernementales fédérales, provinciales et américaines ainsi que des fabricants de véhicules électriques et de batteries n'ont pas encore été couronnés de succès, malgré le besoin critique d'établir une chaîne d'approvisionnement en Amérique du Nord".

Faits saillants des opérations : Piloter nos catalyseurs de croissance

• Suite à une campagne de forage réussie en 2023, une nouvelle estimation des ressources ayant le potentiel de prolonger de manière significative la durée de vie de LDI, le seul producteur de graphite lamellaire en Amérique du Nord, a été annoncée en janvier. La société prévoit un deuxième programme en 2024 dans le but d'augmenter encore la production de LDI grâce à une exploration réussie et/ou à la possibilité de traiter des matériaux provenant du projet Mousseau de la société ;
• Dans un contexte de ventes record au premier trimestre et afin de répondre à la demande croissante et d'améliorer les performances financières, la société a fait fonctionner l'usine de LDI sept jours sur sept, visant une capacité nominale annuelle de 25 000 tonnes par an ;
• La société a fait progresser sa stratégie de la mine au marché et à la batterie en lançant le groupe NGC Battery Materials (" NGCBM ") en février. NGCBM supervisera la construction de notre usine de matériaux d'anode de batterie ("BAM") prévue à Baie-Comeau, d'une capacité de 200 000 tonnes par an. Northern a signé plusieurs accords de non-divulgation avec des fabricants de batteries et d'automobiles concernant des accords d'achat potentiels ;
• La société mène des discussions actives et continues avec diverses organisations gouvernementales aux niveaux fédéral et provincial, ainsi qu'au niveau international, afin d'obtenir un soutien pour ses projets et d'accélérer le développement de la chaîne d'approvisionnement en anodes de batteries ; et
• Northern a continué à renforcer son expertise interne, en ajoutant du personnel opérationnel clé au cours du trimestre et en accueillant un nouveau membre du conseil d'administration en janvier en la personne de Mme Samantha Espley, une vétéran de l'industrie qui a l'habitude de réaliser des transformations dans certaines des plus importantes sociétés minières du monde.

Faits saillants financiers : Ventes record

• Ventes record au premier trimestre 2024, tant en termes de volumes que de revenus. Les volumes de vente ont augmenté de 64 % par rapport au premier trimestre 2023 et les recettes de 39 %, grâce à une demande robuste des clients et à des gains de parts de marché. Cette tendance favorable se poursuit au deuxième trimestre 2024 ;
• Revenus de 5,5 millions de dollars basés sur la vente de 2 968 tonnes de concentré de graphite à un prix de vente moyen réalisé de 1 864 $ la tonne (1 382 $ US la tonne) ;
• Coûts au comptant de 1 628 $ (1 207 $US) par tonne de concentré de graphite vendue ;
• Perte d'exploitation minière de 0,5 million de dollars, principalement due à la baisse des prix de vente moyens et à l'augmentation des coûts au comptant dans le cadre du passage à des niveaux de production plus élevés ;
• Une perte d'exploitation de 2,8 millions de dollars, dont 1,4 million de dollars de charges hors trésorerie liées à l'épuisement et à l'amortissement, ainsi qu'aux rémunérations fondées sur des actions ;
• L'usine LDI a été en production pendant tout le trimestre, avec des volumes de production de 2 574 tonnes au cours de la période de trois mois se terminant le 31 mars 2024, soit une augmentation de 99 % par rapport au quatrième trimestre de l'année dernière (1 295 tonnes). Étant donné qu'il n'y a pas eu d'exploitation minière au cours du premier trimestre, des coûts de 0,6 million de dollars ont été comptabilisés au titre de l'entretien et de la maintenance ;
• Les opérations minières ont repris le 25 avril 2024 et la société est passée à une exploitation sept jours par semaine au deuxième trimestre 2024, visant une capacité nominale de 25 000 tpa pour augmenter le revenu d'exploitation ;
• Au cours du troisième trimestre 2023, la majeure partie d'Okanjande a été mise en entretien et en maintenance, à l'exception de l'ingénierie et des activités liées au déplacement de l'usine de son site d'Okorusu à Okanjande. Le site est resté en entretien et maintenance au premier trimestre 2024, ce qui a entraîné une charge d'entretien et de maintenance de 0,5 million de dollars ;
• Une perte nette de 8,8 millions de dollars (0,07 $ par action) qui comprend d'importantes charges hors trésorerie liées à l'épuisement et à l'amortissement, aux rémunérations fondées sur des actions, aux frais financiers capitalisés, aux dépréciations d'actifs et aux prélèvements sur les stocks. La trésorerie utilisée pour les activités d'exploitation s'est élevée à 1,7 million de dollars ;
• Trésorerie et équivalents de 0,7 million de dollars au 31 mars 2024, contre 3,1 millions de dollars au 31 décembre 2023 ;
• Un fonds de roulement de 3,3 millions de dollars au 31 mars 2024, y compris un stock actuel de 13,1 millions de dollars au prix coûtant (il y a un stock supplémentaire de 2,6 millions de dollars de produits finis non courants) ;
• Afin de préserver le fonds de roulement, la société met en œuvre des mesures strictes de contrôle des frais généraux ; et
• Après le 31 mars 2024, 29 602 050 des bons de souscription d'actions de la société ont expiré, laissant Northern avec 1 680 000 bons de souscription en circulation à un prix d'exercice de 0,75 $ au 29 avril 2024.

Northern progresse vers son objectif de devenir un fournisseur verticalement intégré, de la mine au marché, pour les clients traditionnels en aval et pour le marché émergent des matériaux d'anode de batterie. Les principaux catalyseurs de cette stratégie comprennent l'augmentation de la production de graphite à partir de sa mine principale de Lac des Iles, le redémarrage de sa mine d'Okanjande en Namibie, le développement de la capacité en aval pour produire du BAM utilisé dans les batteries au lithium-ion et les véhicules électriques en Amérique du Nord et en Europe, et la valorisation du concentré minier de graphite en produits industriels à valeur ajoutée.

Opérations minières

Les projets de Northern lui confèrent un avantage concurrentiel en termes de production actuelle et de capacité à augmenter la production de manière relativement rapide et peu coûteuse en tirant parti des autorisations et des infrastructures existantes à la fois à LDI et à Okanjande.

Mine Lac des Iles - Québec

Sur la base du succès d'un programme de forage en 2023, financé par le produit d'un placement privé accréditif de charité de 2,25 millions de dollars, une estimation actualisée des ressources minérales a été préparée au cours du premier trimestre par SLR Consulting (Canada) Ltd. La nouvelle estimation des ressources offre la possibilité de prolonger la durée de vie de LDI d'environ huit ans, ce qui sera confirmé et quantifié par une estimation actualisée des réserves minérales et un plan de durée de vie de la mine qui seront disponibles plus tard en 2024. Les ressources minérales indiquées totalisent maintenant environ 3,29 millions de tonnes (" Mt ") à une teneur moyenne de 6,4 % de carbone graphitique ("Cg"), contenant environ 213 000 tonnes de Cg. Les ressources minérales présumées totalisent environ 1,43 Mt à une teneur moyenne de 7,4 % de carbone graphitique, contenant environ 106 000 tonnes de carbone graphitique. Les stocks existants sur le site de la mine ne sont pas inclus dans l'estimation actualisée des ressources minérales. L'estimation actualisée des ressources minérales repose sur un scénario d'exploitation à ciel ouvert et sur un prix moyen à long terme du concentré de graphite lamellaire de 1 550 $US la tonne. Les ressources minérales sont limitées à l'intérieur d'une enveloppe de fosse optimisée à une teneur de coupure de 2,3 % Cg. La société prévoit un deuxième programme en 2024. Pour répondre à la demande croissante des clients, les opérations ont repris le 30 octobre 2023 et l'usine a produit 2 574 tonnes au cours du premier trimestre 2024. Les opérations minières ont repris le 25 avril 2024 et l'usine fonctionne désormais sept jours sur sept.

Projet Okanjande - Namibie

La société continue d'évaluer les options de financement du projet Okanjande par l'utilisation d'une structure de redevance/flux/dette et de capitaux propres apportés par un partenaire stratégique sans avoir à aller sur le marché aux prix actuels des actions. Au cours du troisième trimestre 2023, Northern a mis Okanjande en maintenance, à l'exception de l'ingénierie et des activités liées au déplacement de l'usine de son site d'Okorusu à Okanjande. Le calendrier de redémarrage est soumis à la disponibilité du financement du projet. Un rapport technique relatif à l'EEP, préparé conformément au Règlement 43-101 sur l 'information concernant les projets miniers (" Règlement 43-101 "), a été déposé sous le profil de la société sur SEDAR+(www.sedarplus.ca) le 28 août 2023. L'EEP indique que les conditions économiques sont intéressantes dans le cadre d'un plan visant à déplacer l'usine de traitement d'Okorusu vers le site de la mine, avec des coûts d'investissement plus élevés mais des coûts d'exploitation plus faibles. En outre, les émissions de gaz à effet de serre sont réduites, la durabilité est améliorée et le potentiel d'expansion du projet est considérablement accru.

Stratégie de la mine au marché

Au cours du premier trimestre, la société a fait progresser sa stratégie de la mine au marché et à la batterie en lançant sa nouvelle division de matériaux pour batteries, NGCBM. Dirigée par des experts mondiaux en matière de batteries et dotée d'un laboratoire de pointe entièrement fonctionnel à Francfort, NGCBM est spécialisée dans l'analyse des matériaux avancés et les techniques électrochimiques pour le carbone et les matériaux de batteries, et permet à Northern de fournir des solutions sur mesure aux fabricants de batteries à l'état actuel et de la prochaine génération. Le groupe a été formé par l'acquisition des actifs et de l'équipe de R&D de la division des batteries du groupe allemand Heraeus et comprend la propriété intellectuelle sous licence pour développer, produire et vendre Porocarb®, un matériau breveté de carbone dur poreux à haute performance qui améliore l'efficacité et la vitesse des mécanismes de stockage de l'énergie, y compris les batteries lithium-ion et les batteries tout état solide ("ASSB"). La société a signé des accords de non-divulgation avec des fabricants de batteries de premier plan de Corée du Sud, de Chine et de plusieurs pays occidentaux qui souhaitent utiliser Porocarb® comme additif de performance dans les batteries lithium-ion ou comme revêtement protecteur pour les anodes ASSB. Bien que le calendrier dépende du processus de qualification avec les fabricants de batteries, les pourparlers sont à un stade avancé et Porocarb® a le potentiel de fournir des revenus significatifs à la société plus tôt que les produits d'anodes de batteries lithium-ion en graphite naturel.

Sous la direction de NGCBM, la société poursuit ses efforts d'intégration en aval en transformant davantage son graphite pour l'utiliser dans les LiB en ajoutant des technologies de façonnage, de purification et d'enrobage pour produire du BAM à Baie Comeau. Cette intégration devrait se faire en partenariat avec des entreprises qui sont des chefs de file de l'industrie dans ces technologies, et par phases modulaires au fur et à mesure que la demande de BAM augmentera. La première phase de l'usine de BAM, dont le coût devrait être de l'ordre de 500 millions de dollars, devrait être achevée en 2027, sous réserve du financement, des approbations réglementaires et de certaines autres conditions, et est admissible à une aide potentielle dans le cadre de programmes offerts par la province de Québec, les gouvernements du Canada et des États-Unis, ainsi qu'à une autre aide de la région de Manicouagan et à des mesures incitatives potentielles du Plan Nord.

La société a participé activement à des discussions et des négociations avec des partenaires technologiques et des fabricants d'équipement d'origine ("OEM") aux États-Unis et en Europe qui souhaitent collaborer avec un fournisseur de graphite de qualité qui a une production actuelle, des stocks immédiatement disponibles et la capacité de soutenir la croissance future. Ces discussions portent sur les besoins en volume et leur calendrier, ainsi que sur les projets d'installations de conversion en aval, tant en Amérique du Nord qu'en Europe. Des discussions sont également en cours avec diverses organisations gouvernementales, tant au niveau fédéral que provincial, afin d'obtenir le soutien nécessaire pour accélérer le développement de la chaîne d'approvisionnement en anodes de batteries, en particulier en Ontario et au Québec.

Commentaire sur le marché

Face aux tensions géopolitiques avec la Chine, premier producteur et transformateur de graphite au monde, les consommateurs de graphite de l'industrie autre que celle des batteries se tournent de plus en plus vers l'Occident pour répondre à leurs besoins. Cela a contribué à ce que les volumes de ventes et les revenus de Northern atteignent un record au premier trimestre, poursuivant une tendance qui a commencé au second semestre de 2023. Sur la base des commandes actuelles et des prévisions des clients, ainsi que des pressions géopolitiques continues sur la chaîne d'approvisionnement, la tendance devrait se poursuivre au cours des prochains trimestres, car les clients industriels, les fabricants de batteries au lithium-ion et les équipementiers se tournent de plus en plus vers l'approvisionnement en graphite non chinois pour répondre à leurs besoins. Le 3 mai, l'administration Biden a annoncé une décision accordant aux équipementiers une période de "transition" de deux ans pour s'approvisionner en matériaux d'anode de batterie en Chine, le temps que la production nord-américaine soit mise en place. Dans l'intervalle, la décision exige des équipementiers qu'ils fassent des progrès significatifs en vue de conclure des accords d'approvisionnement à long terme avec des producteurs locaux. L'administration Biden a également déclaré qu'elle imposerait des droits de douane de 25 % sur le graphite naturel en provenance de Chine à partir de 2026 et a annoncé le rétablissement de droits de douane de 25 % sur trois formes naturelles et synthétiques de graphite en provenance de Chine, qui sont utilisées pour fabriquer des matériaux d'anode pour batteries lithium-ion. Ces décisions visent à rendre les entreprises nord-américaines de graphite plus compétitives par rapport à la Chine et à favoriser l'indépendance de la chaîne d'approvisionnement nord-américaine.

Northern est membre de la North American Graphite Alliance ("NAGA"), qui représente les producteurs nord-américains et canadiens de graphite naturel et synthétique de qualité batterie, qui sont tous deux essentiels et constituent un composant majeur dans la production de batteries lithium-ion. La NAGA a plaidé pour l'intervention du gouvernement américain afin de protéger l'industrie naissante du graphite dans la région et d'imposer de manière stricte les nouvelles exigences de certification sur deux ans pour les équipementiers dans le cadre de la section 30D du crédit d'impôt pour les véhicules propres de l'IRA, qui encourage les constructeurs automobiles à s'approvisionner en composants nationaux, y compris en minéraux essentiels dans les batteries lithium-ion, afin que les consommateurs puissent bénéficier d'un crédit d'impôt maximum de 7 500 dollars lors de l'achat d'un véhicule électrique éligible.

En conclusion, M. Jacquemin a commenté : "Dans un contexte de marchés financiers difficiles, en particulier au vu du cours actuel de notre action, nous mettons en œuvre des mesures strictes de contrôle des frais généraux et envisageons d'autres solutions de financement ou stratégiques pour soutenir la société alors que nous augmentons notre production et nos ventes, tout en développant nos capacités en matière de matériaux d'anodes pour batteries afin d'être prêts à approvisionner le marché nord-américain lorsque les nouvelles exigences de l'IRA entreront en vigueur pour les équipementiers en 2027."

À propos de Northern Graphite

Northern, la seule société productrice de graphite lamellaire en Amérique du Nord, est une entreprise canadienne cotée à la Bourse de croissance TSX qui vise à devenir un leader mondial dans la production de graphite naturel et sa valorisation en produits de grande valeur essentiels à l'économie verte, notamment les anodes pour les batteries lithium-ion et les véhicules électriques, les piles à combustible et le graphène, ainsi que les technologies industrielles de pointe.

Northern prévoit de devenir l'un des plus grands producteurs de graphite naturel en dehors de la Chine lorsque ses activités en Namibie reprendront. La société possède également le projet à grande échelle de Bissett Creek en Ontario et d'importantes ressources supplémentaires mesurées et indiquées en Namibie et dans la propriété de Mousseau au Québec, qui devraient être des sources de croissance continue de la production à l'avenir. Tous les projets contiennent du graphite de qualité "batterie" et sont situés à proximité d'infrastructures dans des juridictions politiquement stables.

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Gregory Bowes, B.Sc. MBA P.Geo, président de Northern, est une "personne qualifiée" au sens du règlement 43-101 et a examiné et approuvé le contenu de ce communiqué de presse.

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