Northern Graphite annonce les résultats de l'exercice 2023 : Une année de transformation

Ottawa, Ontario, 30 avril 2024

Northern Graphite Corporation (NGC:TSX-V, NGPHF:OTCQB, FRA:0NG, XSTU:0NG) (la "Société" ou "Northern") annonce que ses états financiers vérifiés et son rapport de gestion pour l'exercice terminé le 31 décembre 2023 ont été déposés sur SEDAR+ et affichés sur le site Web de la Société. La Société est heureuse de fournir le résumé opérationnel et financier suivant.

"2023 a été notre première année complète d'exploitation depuis que la Société a acquis les actifs miniers de Lac des Iles et d'Okanjande auprès d'Imerys, et ce fut une année transformatrice pour Northern", a déclaré Hugues Jacquemin, chef de la direction. "Nous avons intégré avec succès la mine de Lac des Iles et le projet Okanjande à la Société et optimisé le fonds de roulement afin de générer les liquidités dont nous avions besoin pour faire avancer notre stratégie, avec une dilution minimale pour les actionnaires. Au cours de l'année 2023, nous avons vu les ventes rebondir et nous avons fait progresser nos quatre principaux catalyseurs de croissance, en élargissant notre base de ressources à Lac des Iles, en rapprochant Okanjande d'une décision de construction, en faisant progresser nos capacités technologiques en matière de matériaux de batterie et en faisant progresser nos plans de construction d'une installation de matériaux de batterie à Baie-Comeau. Bien qu'il soit frustrant que ces progrès ne se reflètent pas encore dans le prix de nos actions, nous sommes convaincus que la Société a une stratégie solide et une position concurrentielle forte par rapport à ses pairs.

Faire progresser nos catalyseurs de croissance : Faits saillants de l'exploitation

• Suite à une campagne de forage réussie en 2023 qui a conduit à une nouvelle estimation des ressources et à la possibilité de prolonger considérablement la durée de vie de la mine Lac des Iles (" LDI ") au Québec, la Société planifie un deuxième programme pour 2024. L'objectif de la société est d'augmenter encore la production de LDI grâce au succès de l'exploration et/ou à la possibilité de traiter du matériel provenant du projet Mousseau de la société, situé à proximité ;
• Le volume des ventes de LDI a été de 8 592 tonnes en 2023 contre 5 785 tonnes en 2022, la Société n'ayant acquis la mine de LDI qu'en mai de cette année-là. Les ventes ont augmenté de 24 % à 4 763 tonnes au second semestre 2023 par rapport au premier semestre et ont également augmenté de 19 % par rapport au second semestre 2022. Cette tendance favorable devrait se poursuivre en 2024. Afin de répondre à la demande croissante et d'améliorer la performance financière, la société a fait passer LDI à un fonctionnement sept jours sur sept en avril 2024, visant une capacité nominale annuelle de 25 000 tonnes par an ;
• La société a fait progresser son projet Okanjande en Namibie en déplaçant la majeure partie de la partie avant de son installation de traitement vers le site de la mine et s'efforce d'obtenir un financement non dilutif pour achever le déménagement et viser un redémarrage des opérations d'ici le deuxième semestre de 2025 ;
• Northern a fait progresser sa stratégie de mise sur le marché des mines, en signant plusieurs accords de non-divulgation avec des fabricants de batteries et d'automobiles en vue d'envisager de futurs accords d'écoulement potentiels ;
• Les essais menés par Heraeus Battery Technology ont démontré que le matériau d'anode de batterie ("BAM") produit à partir d'échantillons de graphite LDI a le potentiel d'atteindre ou de dépasser les normes des matériaux de référence disponibles dans le commerce ;
• La société a signé une lettre d'intention avec la ville de Baie-Comeau pour l'achat d'un terrain destiné à une usine de BAM de 200 000 tonnes par an, qui fournira des anodes aux usines de fabrication de batteries lithium-ion dans toute l'Amérique du Nord ;
• La société mène des discussions actives et continues avec diverses organisations gouvernementales aux niveaux fédéral et provincial, ainsi qu'au niveau international, afin d'obtenir un soutien pour ses projets et d'accélérer le développement de la chaîne d'approvisionnement en anodes de batteries ;
• Northern a renforcé son expertise interne en recrutant Kirsty Liddicoat, chef de l'exploitation, au niveau de la direction, ainsi que des membres clés du personnel d'exploitation. Au niveau du conseil d'administration, nous avons accueilli Frank O'Brien-Bernini, anciennement d'Owens Corning, en tant que président du comité environnemental, social et de gouvernance (ESG) et du comité de nomination. En janvier 2024, la société a annoncé la nomination au conseil d'administration de Samantha Espley, une vétérane de l'industrie qui a l'habitude de réaliser des transformations dans certaines des plus importantes sociétés minières du monde.
• En 2023, Northern a établi une stratégie ESG pour l'entreprise, définissant comment atteindre un flux de produits neutre en carbone d'ici 2039, y compris la gestion de l'eau et de la poussière, l'utilisation de l'énergie solaire à Okanjande, de l'énergie hydroélectrique à Baie-Comeau et par le biais d'une remédiation continue. Notre objectif est d'être l'un des mineurs de graphite intégrés les plus durables au monde et nous avons fixé des objectifs ESG uniques et ambitieux, y compris des objectifs de partenariat avec les communautés dans lesquelles nous vivons et travaillons. Nous avons des objectifs d'inclusion, d'équité et de diversité pour une main-d'œuvre qui devrait être composée à 50 % de femmes d'ici à 2030.

Optimiser le fonds de roulement : Faits saillants financiers :

• La société a optimisé son fonds de roulement en réduisant ses stocks de produits finis de 4 326 tonnes et en prolongeant les accords de prêt et de redevance en vigueur afin de générer des liquidités pour les opérations sans diluer les actionnaires ;
• Revenus de 17,1 millions de dollars pour 2023 sur la base de 8 592 tonnes de concentré de graphite vendues à un prix de vente moyen réalisé de 1 990 $ la tonne (1 474 $ US la tonne) ; ⁽¹⁾
• Coûts au comptant de 1 429 $ (1 059 $US) par tonne de concentré de graphite vendu en 2023 ; ⁽¹⁾
• 2023 : revenu de l'exploitation minière de 1,9 million de dollars après épuisement et dépréciation de 2,9 millions de dollars ;
• La trésorerie utilisée pour les activités d'exploitation était de 4,7 millions de dollars en 2023 ;
• En raison principalement d'un certain nombre de charges hors trésorerie, notamment l'épuisement et l'amortissement, les dépréciations de stocks, les ajustements et les ventes, les charges d'intérêts capitalisées, les rémunérations fondées sur des actions et la radiation de la propriété South Okak, une perte nette de 23,6 millions de dollars (0,18 $ par action) a été enregistrée contre une perte nette de 14,6 millions de dollars (0,14 $ par action) en 2022 ;
• La performance financière de la Société en termes de flux de trésorerie et de bénéfices est largement due au fait que LDI fonctionnera à moins de la moitié de sa capacité nominale en 2023. Afin d'améliorer sa performance financière et de répondre à la demande accrue, qui est en partie liée aux inquiétudes concernant l'offre chinoise, la société est passée à une exploitation sept jours sur sept, visant une capacité nominale annuelle de 25 000 tonnes par an. En outre, la société met en œuvre un certain nombre de mesures de contrôle des coûts et de réduction du fonds de roulement ;
• La trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à 3,1 millions de dollars au 31 décembre 2023, contre 5,1 millions de dollars au 31 décembre 2022 ;
• À la fin de l'exercice 2023, la Société disposait d'un fonds de roulement de 10,1 millions de dollars (31 décembre 2022 - 19,4 millions de dollars). Le fonds de roulement comprend 17,1 millions de dollars (31 décembre 2022 - 18,3 millions de dollars) de stocks, composés de 4 417 tonnes (courantes + non courantes) de concentré de graphite (31 décembre 2022 - 8 743 tonnes) et de 124 239 tonnes de stocks de minerai ainsi que de matériaux et de fournitures. Les stocks de minerai contiennent environ 7 765 tonnes de graphite récupérable ;
• La trésorerie nette utilisée pour les activités d'investissement s'est élevée à 4,5 millions de dollars, principalement constituée de dépenses d'investissement de 3,0 millions de dollars et de frais d'exploration de 1,9 million de dollars ;
• La trésorerie nette provenant des activités de financement s'élevait à 7,3 millions de dollars et comprenait la vente d'une redevance supplémentaire de 0.5 % sur Bissett Creek pour 950 000 $, un financement supplémentaire de 3 millions de dollars US de Sprott Private Resource Streaming and Royalty sous la forme d'une augmentation de son prêt garanti de premier rang de 1 million de dollars US (de 12 millions de dollars US à 13 millions de dollars US) et d'une augmentation de sa redevance sur LDI de 2 millions de dollars US (de 4 millions de dollars US à 6 millions de dollars US) par le biais d'une redevance supplémentaire de 4 %, un financement privé accréditif de charité sans courtier de 2 250 000 $ et l'exercice d'options et de bons de souscription.

(1) La Société présente les mesures financières non conformes aux IFRS que sont le prix de vente moyen réalisé par tonne de concentré de graphite vendu et les coûts décaissés par tonne de concentré de graphite vendu afin de gérer et d'évaluer son rendement d'exploitation. Voir " Mise en garde concernant les mesures de rendement non conformes aux IFRS " ci-dessous.

Northern progresse vers son objectif de devenir un fournisseur verticalement intégré, de la mine au marché, pour les clients traditionnels en aval et pour le marché émergent des matériaux d'anode pour les batteries. Les principaux catalyseurs de cette stratégie comprennent l'augmentation de la production de graphite à partir de son actif clé Lac des Iles, le redémarrage de sa mine Okanjande en Namibie et le développement de la capacité en aval pour produire des anodes utilisées dans les batteries lithium-ion et les véhicules électriques ("VE") en Amérique du Nord et en Europe et pour valoriser le concentré minier de graphite dans des produits industriels à valeur ajoutée.

Opérations minières

Northern a fait progresser son principal catalyseur de croissance, à savoir l'ajout de ressources qui lui permettront d'assurer une production rapide, modulable et à faible coût dans les mines existantes et de mettre ses projets en service à temps pour alimenter la révolution des véhicules électriques. Northern espère devenir l'un des plus grands producteurs de graphite naturel en dehors de la Chine lorsque ses activités en Namibie seront relancées.

Mine Lac des Iles - Québec

Après un examen détaillé des études historiques et des plans miniers, ainsi que des résultats d'un levé géophysique aéroporté réalisé en 2023, la société a entrepris un programme de forage visant à explorer des zones non testées de la propriété LDI, dans le but de prolonger la durée de vie de la mine. Le programme a été financé par le produit d'un placement privé accréditif de charité de 2,25 millions de dollars et a consisté en 7 890 mètres de forage dans 88 trous. Compte tenu du succès du programme, une estimation actualisée des ressources minérales a été préparée par SLR Consulting (Canada) Ltd. La nouvelle estimation des ressources offre la possibilité de prolonger la durée de vie de LDI d'environ huit ans, ce qui sera confirmé et quantifié par une estimation actualisée des réserves minérales et un plan de durée de vie de la mine qui seront disponibles plus tard en 2024. Les ressources minérales indiquées totalisent maintenant environ 3,29 millions de tonnes (" Mt ") à une teneur moyenne de 6,4 % de carbone graphitique ("Cg"), contenant environ 213 000 tonnes de Cg. Les ressources minérales présumées totalisent environ 1,43 Mt à une teneur moyenne de 7,4 % de carbone graphitique, contenant environ 106 000 tonnes de carbone graphitique. Les stocks existants sur le site de la mine ne sont pas inclus dans l'estimation actualisée des ressources minérales. L'estimation actualisée des ressources minérales repose sur un scénario d'exploitation à ciel ouvert et sur un prix moyen à long terme du concentré de graphite lamellaire de 1 550 $US la tonne. Les ressources minérales sont limitées à l'intérieur d'une enveloppe de fosse optimisée à une teneur de coupure de 2,3 % de Cg. Un rapport technique relatif à la mise à jour de l'estimation des ressources minérales, préparé conformément au Règlement 43-101 sur l'information concernant les projets miniers ("Règlement 43-101"), a été déposé sous le profil de la Société sur SEDAR+ le 1er mars 2024.

La mine et l'usine de Lac des Iles ont été temporairement fermées pour les deuxième et troisième trimestres, ainsi que pour une partie du quatrième trimestre de 2023, pendant que la Société servait ses clients et préservait ses liquidités en vendant ses stocks. Les stocks de produits finis ont diminué de 4 326 tonnes pour s'établir à 4 417 tonnes au 31 décembre 2023, en raison de l'augmentation des ventes combinée au programme d'entretien et de maintenance. La Société a produit 4 261 tonnes de concentré de graphite et vendu 8 592 tonnes de concentré de graphite au cours de l'année. La Société a réalisé un prix de vente moyen de 1 990 $ la tonne en 2023, avec des coûts au comptant de 1 429 $ la tonne vendue et un revenu d'exploitation minière de 1,9 million de dollars.

L'usine a été redémarrée en octobre et Northern prévoit actuellement de redémarrer la mine au printemps 2024. Afin de répondre à la demande croissante et d'améliorer ses performances financières, la société est passée à une exploitation sept jours sur sept, visant une capacité nominale annuelle de 25 000 tpa.

Mousseau - Québec

Au troisième trimestre 2023, Northern a annoncé une estimation des ressources minérales sur sa propriété Mousseau (anciennement connue sous le nom de Mousseau West) qui a ajouté des ressources significatives au portefeuille de la société. Les ressources à Mousseau sont estimées à 2 821 041 tonnes dans la catégorie mesurée et indiquée avec une teneur moyenne de 7,9 % (223 079 tonnes de Cg contenu) et 331 884 tonnes de ressources inférées avec une teneur moyenne de 9,3 % (30 714 tonnes de Cg contenu). Le projet Mousseau est situé à environ 80 km de LDI et a le potentiel de prolonger la durée de vie de LDI et d'augmenter sa production en expédiant du matériel à l'usine de traitement de LDI. Mousseau est le quatrième projet de graphite important de Northern, avec LDI, Bissett Creek en Ontario et Okanjande en Namibie. Un rapport technique relatif à l'estimation des ressources minérales, préparé conformément au Règlement 43-101, a été déposé sous le profil de la Société sur SEDAR+ le 12 octobre 2023.

Mine Okanjande - Namibie

En août, la société a publié les résultats d'une nouvelle EEP qui évaluait la possibilité de déplacer l'usine de traitement de ses opérations namibiennes, actuellement située à Okorusu, sur le site de la mine d'Okanjande, plutôt que de réhabiliter l'usine à son emplacement actuel. L'EEP a indiqué que les aspects économiques restaient intéressants dans le cadre du nouveau plan, avec des coûts d'investissement plus élevés mais des coûts d'exploitation plus faibles. En outre, les émissions de gaz à effet de serre sont réduites, la durabilité est améliorée et le potentiel d'expansion du projet est considérablement accru.

Les principaux résultats de l'EEP comprenaient une production annuelle moyenne de 31 000 tonnes de concentré de graphite à vendre sur les marchés américain et européen, des coûts de production de 666 dollars américains par tonne, un TRI après impôt de 36 %, une VAN après impôt de 70 millions de dollars américains et un délai de récupération de moins de quatre ans. Les résultats sont basés sur une durée de vie de la mine de 10 ans et un prix moyen pondéré du graphite de 1 550 USD/tonne. Un rapport technique relatif à l'EEP a été préparé conformément au Règlement 43-101 et a été déposé sous le profil de la société sur SEDAR+ le 28 août 2023. Au cours du troisième trimestre de 2023, Northern a mis la majeure partie d'Okanjande en entretien et en maintenance (à l'exception de l'ingénierie et des activités liées au déplacement de l'usine à Okanjande) afin de réduire les coûts. Le calendrier de redémarrage dépend de la disponibilité du financement du projet. La société évalue les possibilités de financement du projet Okanjande par le biais d'une structure redevance/flux/dette avec un apport de fonds propres par un partenaire stratégique. Un programme de développement complet peut être exécuté dans un délai de 12 à 14 mois une fois le financement disponible, avec l'intention de reprendre la production en 2025.

Projet Bissett Creek - Ontario

Northern a fait avancer l'obtention des permis et les conversations avec les Premières nations sur le projet Bissett Creek en Ontario, tout en recherchant des possibilités de financement. Les travaux d'ingénierie devraient débuter en 2025 et la construction pourrait commencer peu après, sous réserve de financement. L'objectif de Northern est de lancer la production initiale de Bissett Creek en 2026, parallèlement à la première phase de production prévue pour l'usine de Baie-Comeau, afin de répondre à la demande prévue des fabricants de batteries en anodes de graphite, un composant essentiel des batteries lithium-ion qui alimentent les véhicules électriques.

Stratégie de la mine au marché

La société a continué à faire évoluer sa stratégie de la mine au marché et à la batterie, en travaillant à la construction d'une usine de matériaux d'anode de batterie de 200 000 tonnes par an à Baie-Comeau, au Québec, qui est un élément clé de la stratégie. Au cours de l'année, la société a approfondi et renforcé ses relations techniques avec de nombreux partenaires dans le but d'établir les partenariats technologiques, techniques et financiers nécessaires à la mise en place d'installations d'anodes de batteries, à Baie-Comeau et ailleurs.

Au cours du troisième trimestre, les essais menés par Heraeus Battery Technology ont démontré que le BAM produit à partir d'échantillons de graphite LDI a le potentiel d'atteindre ou de dépasser les normes des matériaux de référence disponibles sur le marché. Après la fin de l'année, la société a lancé son groupe NGC Battery Materials après l'acquisition des actifs et de l'équipe de R&D de la division des batteries du groupe allemand Heraeus, y compris un laboratoire de pointe entièrement opérationnel à Francfort. Northern a également obtenu une licence de propriété intellectuelle de Heraeus pour développer, produire et vendre Porocarb®, un matériau breveté de carbone dur poreux à haute performance qui améliore l'efficacité et la vitesse des mécanismes de stockage d'énergie, y compris les batteries au lithium-ion et les batteries à semi-conducteurs. Des discussions sont en cours avec des constructeurs automobiles et des fabricants de batteries pour véhicules électriques afin de conclure des accords d'achat à long terme.

Perspectives du marché du graphite

Les volumes de vente ont augmenté de 24 % au cours du deuxième semestre 2023 par rapport au premier semestre, avec des volumes record atteints au cours du troisième trimestre et une performance forte et continue au quatrième trimestre. Les marchés mondiaux du graphite se sont resserrés au second semestre après que la Chine, le plus grand producteur mondial de graphite - un composant clé des batteries pour véhicules électriques - a rétabli les subventions sur les VE domestiques et que moins de graphite était disponible à l'exportation. Les marchés se sont encore resserrés après que la Chine a annoncé qu'elle commencerait à imposer des contrôles à l'exportation sur certains matériaux de fabrication de batteries en graphite à partir du 1er décembre. Les fortes ventes se sont poursuivies au premier trimestre 2024 et, à moins de perturbations imprévues, la Société s'attend à ce que cette tendance se poursuive au cours de l'année.

En conclusion, M. Jacquemin a commenté : "En 2023, nous avons progressé sur tous nos principaux catalyseurs de croissance, alors que nous préparons notre entreprise à répondre à la demande de graphite à venir dans le cadre de la révolution des véhicules électriques et de la transition énergétique en Amérique du Nord, et nous continuerons à nous appuyer sur ces catalyseurs", a déclaré M. Jacquemin. "À l'avenir, nous prévoyons une amélioration de la performance financière soutenue par un solide carnet de commandes pour notre graphite. Dans le sillage des mesures prises par la Chine pour limiter les exportations de graphite, nous avons déjà constaté une forte demande pour notre produit, et nous pensons que cette tendance se poursuivra en 2024. En conséquence, la société a augmenté les opérations à LDI à sept jours par semaine, ce qui se traduit par un taux de production annuel allant jusqu'à 25 000 tonnes par rapport aux 8 592 tonnes qui ont été vendues en 2023. Nous planifions également un deuxième programme d'exploration à LDI et envisageons de transporter du matériel de notre projet Mousseau à LDI pour le traiter afin de tirer parti de son infrastructure et d'augmenter encore la production. Le fait d'être déjà un producteur établi, ainsi que les opportunités de croissance à LDI et Okanjande avec le potentiel d'augmenter substantiellement la production à un coût d'investissement raisonnable et dans un délai relativement court, différencie la société de presque tous ses pairs. Dans le même temps, nous faisons progresser notre stratégie de la mine au marché de la batterie et sommes en discussion active avec un certain nombre de fabricants de batteries pour véhicules électriques afin de qualifier nos matériaux et de faire progresser nos offres de produits pour les batteries lithium-ion et les batteries à l'état solide".

À propos de Northern Graphite

Northern, la seule société productrice de graphite lamellaire en Amérique du Nord, est une entreprise canadienne cotée à la Bourse de croissance TSX qui vise à devenir un leader mondial dans la production de graphite naturel et sa valorisation en produits de grande valeur essentiels à l'économie verte, notamment les anodes pour les batteries lithium-ion et les véhicules électriques, les piles à combustible et le graphène, ainsi que les technologies industrielles de pointe.

Northern prévoit de devenir l'un des plus grands producteurs de graphite naturel en dehors de la Chine lorsque ses activités en Namibie reprendront. La société possède également le projet à grande échelle de Bissett Creek en Ontario et d'importantes ressources supplémentaires mesurées et indiquées en Namibie et dans la propriété de Mousseau au Québec, qui devraient être des sources de croissance continue de la production à l'avenir. Tous les projets contiennent du graphite de qualité "batterie" et sont situés à proximité d'infrastructures dans des juridictions politiquement stables.

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Pav Jordan, vice-président de la communication
Courriel : pjordan@northerngraphite.com

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Guillaume Jacq, CFO
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Personne qualifiée

Gregory Bowes, B.Sc. MBA P.Geo, président de Northern, est une "personne qualifiée" au sens du règlement 43-101 et a examiné et approuvé le contenu de ce communiqué de presse.

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